奔腾新闻记者沈右荣

　　“科创板八条”后并购重组第一单落地！

　　7月16日晚间，普源精电(688337.SH)披露，公司发行股份购买耐数电子67.74%股权获证监会同意注册批复。

　　据悉，这是“科创板八条”发布后并购重组注册第一单，也是科创板年内并购重组注册第一单。

　　回看此次重组进程，今年1月9日，普源精电发布公告称，拟通过发行股份方式向耐数电子股东购买其67.74%的股权，交易作价2.52亿元，并募集配套资金。

氢基能源热度不断提升。2023年4月，中国船舶集团和法国达飞海运集团在北京签订合作协议，创下了中国造船业一次性签约集装箱船最大金额新纪录。其中，有12艘都属于甲醇双燃料动力大型集装箱船，可实现全航程近零排放。2023年11月，马士基与金风科技签署商业可行、年产50万吨的长期绿色甲醇采购协议，支持首批12艘大型甲醇双动力船舶实现低碳运营，这也是全球航运业首个大规模绿色甲醇采购协议。2024年3月，新加坡港完成了全球首次船用氨燃料加注作业。

　　当时，普源精电还宣布，拟以现金方式收购北京耐数电子有限公司(以下简称“耐数电子“)剩下32.26%的股权，现金对价合计为1.20亿元。

　　今年6月28日，普源精电披露本次重大资产重组方案(草案)(上会稿)，重组仍然分两步走。第一步为，公司通过发行股份方式收购耐数电子67.7419%的股权，配套募资5000万元。第二步为现金收购剩下的股份，最终实现对耐数电子的100%持股。而其第一步，已经在今年初提前完成，锁定了目标公司。

　　本次重组也曾受到市场质疑，主要是针对耐数电子估值偏高、业绩承诺数偏低。耐数电子估值达3.76亿元，增值率接近10倍。然而，对应的业绩承诺，耐数电子每年实现扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润(以下简称“扣非净利润”)均不低于1500万元。而2023年，其实现的归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)为1980.04万元。

　　当然，本次重组，普源精电目的明确。普源精电成立于2009年，致力于电子测量仪器的研发、生产和销售，产品主要包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等通用电子测量仪器。

　　普源精电的经营业绩波动幅度较大，上市之前的2020年、2021年，虽然营业收入接连快速增长，但净利润连续2年亏损。上市后的2022年、2023年，经营转好，净利润分别为9248.84万元、1.08亿元，同比增长2472.87%、16.72%。但在今年一季度，公司净利润、扣非净利润分别为630.72万元、-669.38万元，同比下降72.75%、151.38%。

　　耐数电子专注于智能数字阵列系统的研发与应用，为遥感探测、量子信息、射电天文、微波通信等领域提供专业的电子测量设备及系统解决方案。

　　在普源精电看来，上述交易完成后基金杠杆网，公司将与目标公司实现市场、技术、产品等方面的协同效应。此次交易将打破普源精电、耐数电子的底层技术壁垒，扩大用户端的应用性，帮助普源精电进一步完善在遥感探测、量子信息、射电天文、微波通信等细分领域产品的布局。

　　与此同时，普源精电将借助本次重组，加强在细分领域整体解决方案的部署，形成从技术到产品、从时域到频域的全方位解决能力，实现从硬件为主的电子测量仪器供应商到综合解决方案提供商的转型升级。

　　值得一提的是，耐数电子是盈利资产，交易完成后，可以增厚普源精电净利润。